Ravie Lakshmanan2026年1月20日暗号資産 / 人工知能
## Tudou保証マーケットプレイスの衰退
幅広い違法サービスの仲介で知られる、Telegramベースの著名なマーケットプレイス「Tudou Guarantee（Tudou保証）」が、事業規模を縮小しているようだ。ブロックチェーン分析企業Ellipticの最新の知見によれば、Tudou保証は公開Telegramグループ全体で取引をほぼ停止しており、急速な拡大期を経た後の大きな後退を示している。同プラットフォームの取引総額は120億ドル超と推定され、歴史的にも最大級の違法マーケットプレイスの一つに数えられる。
### 現在の運営状況
保証サービスの衰退が見られる一方で、Tudou保証の他の部門、特にギャンブル関連の運営は依然として稼働している。これにより、同マーケットプレイスが完全閉鎖に向かっているのか、それとも詐欺関連活動から焦点を移しているだけなのかという疑問が生じる。HuiOne GuaranteeやXinbi Guaranteeといった類似のTelegramマーケットプレイスも存在し、これらは合計で350億ドル超のUSDT取引を仲介した。Telegramは過去にも、こうしたサービスに関連する複数のチャンネルを閉鎖する措置を取っている。
### 市場のシフトと提供サービス
Tudou保証の台頭により、以前はHuiOne Guaranteeを通じて販売していた多くのベンダーが本プラットフォームへ移行し、さまざまな違法サービスを提供するようになった。これには、盗まれた個人情報の販売、マネーロンダリングの仲介、詐欺向けの技術ソリューション（不正な投資スキームやフィッシング運用など）の提供が含まれる。犯罪者は高度な技術を活用し、極めて現実味のある身元や説得力のあるコンテンツを作成できるようになっており、詐欺活動の規模拡大を後押ししている。
2025年11月に公表されたChainalysisの報告書は、詐欺関連技術のベンダーが過去1年間で約3億7,590万ドル相当の暗号資産を受け取ったことを明らかにした。また、AIサービスのベンダーは2021年から2024年にかけて1,900%という驚異的な成長率を記録した。この技術進歩により、詐欺師は説得力のある偽装人格を作り出し、搾取の手口を効率化できる。
### マーケットプレイスにおける資金力学
注目すべきは、ベンダーがTudou保証へ移ったのが偶然ではなかった点だ。2024年12月、HuiOne GuaranteeはTudouの株式30%を取得し、戦略的にTudouをHuiOne系ベンダーの「受け皿」として位置付けた。この資金面での相互関与は、これらプラットフォーム間の複雑な関係を示しており、違法マーケットプレイス領域で足場を維持するための計算されたアプローチを示唆する。
### 政府の対応と市場の反応
Ellipticの創業者兼チーフサイエンティストであるTom Robinsonによれば、Xinbi GuaranteeはTelegramの取り締まり後も回復し、強靭さを示しているという。彼は、この違法領域には一貫して一定数のアクティブな市場が存在すると指摘した。HuiOne Guaranteeの停止後、Telegramは介入を控える姿勢を取り、これらの違法プラットフォームは介入への恐れが薄れた状態で運営できている。
Tudou保証の低迷は、カンボジアの複合企業プリンス・グループ（Prince Group）に対する最近の法執行機関の措置も反映している可能性がある。同グループのCEOであるChen Zhiは逮捕され、中国へ身柄を引き渡された。彼は、東南アジアで人身取引された労働者を搾取する大規模な投資詐欺に関連する重大な疑惑に直面している。このつながりは、Tudouをめぐる混乱が典型的なマーケットプレイスの力学を超え、組織犯罪ネットワーク内でのより広範な影響を示唆している。
### リアルタイム監視と詐欺経済の将来
EllipticはTudouの主要な管理用ウォレットを継続的に監視しており、Chen Zhiの逮捕直後に活動が急減したことを確認した。これは両者の出来事に相関がある可能性を示している。Ellipticが述べたように、Tudouの喪失は東南アジアの詐欺経済における大きな混乱を意味するが、この空白が恒久的に続くかについては懐疑的な見方もある。過去のパターンからすれば、残された空白はほどなく、新規または既存のマーケットプレイスが遅滞なく流入者を吸収することで埋められる可能性が高い。
### 法執行の取り組み
各国政府は、これら犯罪ネットワークへの対処をますます積極化している。2025年11月、米国は「Scam Center Strike Force（詐欺センター対策タスクフォース）」を設置し、暗号資産詐欺や、いわゆる「豚の屠殺（pig butchering）」を含むスキームを担う国境を越えた犯罪組織の解体を目的としている。これまでに本イニシアチブは、これらの活動に関連する暗号資産を4億100万ドル超押収することに成功した。当局は米国企業とも連携し、これら詐欺のインフラ基盤を妨害して、米国市民への影響を最小化しようとしている。
